特朗普锁定2024年总统选举胜局 A股影响几何

今天，全宇宙都在积极抠门好意思国大选。因为这场选举不单是是民主党与共和党的较量，亦然好意思国政事生态新旧势力的对决。同期也将对全球政事经济处所产生不同的影响。

截止发文，特朗普照旧锁定2024年总统选举胜局。聚汇集金的汇报梳理，好意思国选举关于A股可能影响的几个板块：

以下为轮廓内容：

大约先来看一下特朗普和哈里斯的政事方针，这里中金整理的数据相比直不雅，众人不错看下图：

轮廓来看，中金以为若特朗普当选，买卖保护设施可能影响中国制造企业出口与盈利。买卖政策通过影响中国商品的出口限度及利润，进而影响规划的出口行业及产业链。(本体是好意思国优先，政策出台后短期影响可能相比清醒)

而大幅提高关税不是哈里斯给与的主要经济政策，她以为加征关税的包袱最终由好意思国浮滥者承担，需要进一步限度通胀。(方针对中国给与计谋性关税设施)

其次，低利率是特朗普经济学的紧要不雅点，因为低利率有意于提高住户投资与购房的意愿，促进企业加多成本开支，进而提振经济增速。特朗普以为应该加强总统对好意思联储的骚扰。而哈里斯则暗示“不会骚扰好意思联储有规划”。

研报提到，国内货币政策空间也会考量外部条目变化，大选成果也可能影响国外资金风险偏好及流动标的。

那么怎么看待大选对A股投资立场的影响？中金提到了四大方面：

1.对好意思出口或受影响，内需伏击性擢升

中金以为，特朗普上台买卖政策若变化可能影响我国企业出口出海，中国促内需伏击性擢升。而哈里斯所给与的主要经济政策，则关于规划出口企业的冲击影响相对较弱。

从出口家具类别来看，2023年中国对好意思国出口商品金额占比最大的行业循序是机电、音像成立偏执零件附件、杂项成品、纺织原料及成品等。

从A股上市公司维度看，2023年好意思国收入占总收入比例最高的行业循序为电子(15%)、纺织衣饰(11%)、传媒(10%)、家用电器(9%)和汽车(8%)。若夙昔关税进一步飞腾，这些行业可能受到买卖政策冲击较为清醒。

此外，若特朗普再度当选，对出口组成压力，中国里面稳增长政策则有望进一步发力，扩内需规划板块值得抠门。夙昔我国宏不雅调控或徐徐从传统的重投资转向重民生，以更贴合面前经济结构从基建、地产和传统制造业向新基建、高端制造业、浮滥和做事行业转型的内在要求。

2.非好意思出口企业出海计谋有望抓续鼓动

现在，我国家具照旧在发展中国度取得更多的商场份额。若出口好意思国濒临更高关税，我国企业可能采取在其他地区拓展商场，跟着出海计谋鼓动。

举例：在厄瓜多尔，中国汽车品牌在当地商场占有率达到35%；在墨西哥，中国品牌的著名度不停擢升，OPPO等手机制造商以及比亚迪等车企成为该国机场大型告白牌的主要佃户；电子成立制造商传音已占据非洲智高手机商场的半壁山河；医疗成立坐褥商迈瑞成为拉丁好意思洲起首的患者监控系统供应商等等。

若从行业维度看，对非好意思国境番邦度收入占相比高的行业包括电子(37%)、家用电器(29%)、传媒(25%)、通讯(21%)、汽车(20%)。

3.工夫跨越及国产替代有望受到政策相沿

除施加关税的妙技外，好意思国可能给与工夫限度的模样制约中国规划科技公司的发展，科技类行业可能受到影响。(这个其实是好意思国的共鸣)

特朗普担任好意思国总统时辰，也曾加强关于中国高技术企业的骚扰、干与中好意思科技疏通等。拜登政府时辰在朝的首要特色则是强调其盟友地位，善于诓骗盟友圈布局与中国高技术产业的竞争，心疼集体行动。

中金以为，不论特朗普照旧哈里斯上台，由于民主党与共和党都心疼工夫跨越、强化好意思国政府在关节边界的投资，不免影响中国的科技行状。我国应效用“补王人短板”、冲突先进制程制造工夫，结束科技产业链国产替代，赢得发展主动权。

现在我国政策相沿发展的新兴产业与夙昔产业名单如下：

4.动力价钱波动的影响

特朗普的2024年竞选政策中强调关于动力价钱的管控，但愿诓骗提高动力支拨，提高石化动力投资等模样降顽劣源价钱，这一瞥为可能对行业产生两种影响。

一，关于煤炭，石油等资源类企业，若全球动力价钱下跌，则对这些企业的盈利才气可能会受到负面影响。

二，然则关于动力行业的下流企业来说，可能匡助下流企业的降顽劣源端口的成本，进而提高企业的盈利才气。这里是：基础化学原料，水泥，寰球行状等行业收益较多。

......

临了，咱们想说诚然不论谁上台，短期关于商场可能几许会有点冲击。然则咱们以为从中长期来看，企业的进展依然取决于本身及国内的基本面情况。当作价投，咱们更期待从非感性的商场环境中寻找低廉的好契机。

参查考报：中金公司《好意思国大选怎么影响A股商场？》

PS:本文共享学习念念路，不作念投资提议。