特朗普当选对半导体行业有何影响 补贴与关税战略或生变

北京期间11月6日下昼，2024年好意思国大选后果公布，特朗普赢得270张选举东说念主票，行将成为好意思国第47任总统。这一后果激励了对于环球半导体产业尤其是中国半导体产业未来的考虑。

特朗普在摄取采访时称“芯片法案”是一项倒霉的狡计，并暗示需要通过关税而非补贴来鼓动国外企业在好意思国设厂。共和党籍的好意思国国会众议院议长约翰逊也复旧对该法案进行改造和优化。“芯片法案”全称为《芯片和科学法案》，于2022年8月9日签署，旨在通过无数产业补贴和税收优惠战略鼓动芯片制造回流好意思国脉土，并加强在前沿科技范围的研发参预。

该法案有两个主要瞎想：一是通过补贴和税收优惠让半导体产业原土化，饱读吹在好意思国设厂并雇佣当地职工；二是督察好意思国在环球科技竞争中的上风。但是，由于该法案与特朗普及共和党的政处理念不一致，其络续实行可能会受到守密。

特朗普近期在公开言语中对芯片法案指摘说念：“这项法案很倒霉！要靠关税，不花一分钱迫使国外企业在好意思国设厂。”他讲明注解说，《芯片法案》骨子上是把钱交给豪阔的番邦企业，不如设好关税门槛，使企业基于利益考量在好意思国设厂。他还暗示，若是当选将对中国台湾芯片入口好意思国加多关税。

汪阳以为，特朗普上台后会遴选对内减税、减少企业运营资本，对外加关税提高番邦企业的运营资本。他倾向于复旧原土半导体企业发展，不但愿台积电、三星、海力士等国外企业拿太多补贴，同期还可能对这些半导体企业入口好意思国的商品征收更高的关税。以英伟达为代表的好意思国芯片巨头超过依赖寰宇其他地区的晶圆制造商、芯片供应商及汲引制造商，包括台积电、三星电子、SK海力士、东京电子等。若是这一关税战略得以实行，将加多所有这个词这个词手艺供应链的资本。

尽管特朗普的战略会对这个高度单干化的半导体产业链产生冲击，进而改造所有这个词这个词产业链的风光和利润分拨，但他近期并未对中国半导体产业发表太多不雅点。汪阳以为，特朗普上台后还会鉴戒上一任政府对于中国半导体产业的举措，络续戒指好意思国及好意思国生意伙伴对中国的手艺出口。未来可能在实体清单上加多新的企业，并在手艺出口戒指方面愈加趋紧。此外，特朗普还可能对中国要道科技企业遴选强项格调。

艾媒参议CEO兼首席分析师张毅暗示，特朗普更敬重阛阓化的价值，压制中国半导体企业反而可能会加快中国半导体国产化程度。一朝完成国产替代，好意思国在这方面的制裁就没挑升想了。为了拉拢硅谷科技企业对我方的复旧，特朗普也会筹商和中国企业进行一些往复，并在价钱和附加条款等方面进行谈判，允许中国企业不错赢得国外的先进手艺。

从戒指的细分范围看，高带宽存储芯片（HBM）对AI芯片有着越来越大的作用，但有业内东说念主士暗示好意思国鄙人一阶段将进一步戒指此类芯片向中国供应。当今，行业内可供应顶端存储芯片HBM的只须三星电子、SK海力士和好意思光。好意思国有可能进一步戒指韩国存储器芯片厂向中国供应HBM芯片。

也有业内东说念主士建议，对于好意思国戒指影响国产先进芯片的研发和坐褥无须过于悲不雅。以国产GPU为例，中国如故短期内囤了相对多的汲引和材料，除了部分企业外，并未不容其它GPU企业使用台积电的先进制程代工，短期内不会影响GPU的坐褥。中恒久看，国产等效工艺举例多重光刻和刻蚀如故可用且良率不停升迁，国产GPU不错顺利进行扩产。情况不会太糟，供应链上有多样间接的处理神气。