青岛港: 中信证券股份有限公司对于对《对于青岛港海外股份有限公司刊行股份及支付现款购买财富并召募配套资金暨干系来去苦求的审核问询函》复兴之

（原标题：中信证券股份有限公司对于对《对于青岛港海外股份有限公司刊行股份及支付现款购买财富并召募配套资金暨干系来去苦求的审核问询函》复兴之专项核查意见）

中信证券股份有限公司看成青岛港海外股份有限公司（以下简称“公司”、“青岛港”）的寥落财务参谋人，就上海证券来去所下发的《对于青岛港海外股份有限公司刊行股份及支付现款购买财富并召募配套资金暨干系来去苦求的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2024〕28号）所列问题逐项进行了施展核查与落实，现就干系问题作出版面复兴。

主要内容包括： 1. 对于来去决策 - 2022年1月，山东省口岸集团成为上市公司波折控股鼓吹，容许5年过渡期内笼统诳骗财富重组等样式贬责与上市公司算计同类或相似业务的问题；本次来去是落实前述容许的举措，有益于减少同行竞争。 - 上市公司对本次来去的看法财富进行了调度，调度后看法财富为油品公司100%股权、日着实华50.00%股权、调处管说念53.88%股权、港源管说念51.00%股权。 - 上市公司向日照港集团支付现款购买财富、向烟台港集团刊行股份购买财富，并召募配套资金20亿元支付现款对价。 - 日照港集团径直执有油品公司100%股权；日照港集团、经贸冠德分辨径直执有日着实华50.00%股权，日着实华为二者的和谐企业，无本色戒指东说念主，但来去对方最近一年的财务敷陈将日照港日着实华纳入同一界限；烟台港集团径直执有调处管说念53.88%股权，通过烟台港股份波折执有调处管说念9.92%股权；烟台港集团径直执有港源管说念100%股权。

对于看法公司部分客户停业 华星石化、正和集团及昌邑石化为看法公司调处管说念及港源管说念客户，三家客户悉数收入占比朝上30%。 2023年，华星石化、正和集团以及昌邑石化因资不抵债被当地法院裁定停业重整；2024年9月，东营中院裁定拒绝华星石化、正和集团重整设施并宣告其停业，昌邑法院裁定拒绝昌邑石化重整设施并宣告其停业。 停业时间三家客户看守算计举止，停业设施完成后真金不怕火葬业务产能将得以存续、业务将连接运营。

2024年3月，上述三家客户与调处管说念和港源管说念分辨签署了2024年度劳动合同，合同有用期为2024年1月1日至2024年12月31日；敷陈期末应收上述三家客户的款项均已于期后收回。

对于评估花式及升值率

详备分析了评估花式及升值率，包括油品公司和日着实华评估、调处管说念和港源管说念评估等内容。

对于干系来去

详备走漏了干系来去的具体内容和必要性。

对于司帐测度变更

详备确认了司帐测度变更的原因和影响。

对于销售与客户

详备分析了销售与客户的情况，包括前五大客户考虑度高妥当行业老例、敷陈期内客户变动的合感性等。

对于采购与供应商

详备走漏了原材料、劳动和动力采购的总体情况，各看法财富上前五大供应商采购的具体内容，以及调处管说念和港源管说念主要蒸汽供应商的基本情况。

对于贸易收入

详备分析了贸易收入的组成和变动情况。

对于贸易本钱和毛利率

详备分析了贸易本钱和毛利率的情况，包括液体散货装卸、仓储、管输、配套业务偏激他与同行业可比公司同类业务的相比情况。

对于看法公司业务踏实性

详备分析了看法公司业务的踏实性，包括应酬客户停业的表率、业务合同遵循等。

对于合规性

详备确认了看法公司的合规脾性况。

对于事迹容许

详备确认了事迹容许的具体内容和赔偿机制。

对于其他财务问题

详备分析了其他财务问题，包括资金缺口测算、夙昔三年分成安排等。