青岛港: 中联财富评估集团有限公司对于上海证券交游所《对于青岛港外洋股份有限公司刊行股份及支付现款购买财富并召募配套资金暨关系交游央求的审

（原标题：中联财富评估集团有限公司对于上海证券交游所《对于青岛港外洋股份有限公司刊行股份及支付现款购买财富并召募配套资金暨关系交游央求的审核问询函》财富评估关系问题薪金之核查见识）

【公告纲要】

评估次序及升值率 评估基准日为2024年3月31日，采纳财富基础法和收益法进行评估，最终选拔收益法。 收益法评估后果较财富基础法高380,637.59万元。 所在财富的转让价钱所有这个词为944,033.11万元，所有这个词升值率为49.72%。

具体升值率：油品公司13.45%，日委果华59.21%，皆集管谈80.04%，港源管谈35.17%。

皆集管谈评估升值率权臣高于港源管谈的原因

筹画性现款流相反：皆集管谈的管谈财富包括一条干线管谈和十一条支线管谈，而港源管谈包括一条干线管谈和两条支线管谈。预测期内，皆集管谈的支线管输量高于港源管谈，导致买卖收入及净利润较高。

财富欠债结构相反：港源管谈的付息债务为27.35亿元，权臣高于皆集管谈的15.69亿元，导致鼓舞一谈职权价值较低。

预测期各所在公司买卖成本的具体缠绵经由及预测依据

油品公司：买卖成本包括能源、员工薪酬、借泊费、蒸汽费、折旧等。预测期内，各类型业务买卖成本按现时成本水平保握小幅度增长。 日委果华：买卖成本包括材料费、能源费、员工薪酬、租借费、修理费、折旧等。预测期内，各类型业务买卖成本按现时成本水平保握小幅度增长。 皆集管谈：买卖成本包括能源费、蒸汽费、维修费、员工薪酬、折旧等。预测期内，各类型业务买卖成本按现时成本水平保握小幅度增长。

港源管谈：买卖成本包括能源费、蒸汽费、维修费、员工薪酬、折旧等。预测期内，各类型业务买卖成本按现时成本水平保握小幅度增长。

员工薪酬预测的具体经由

油品公司：证明预测期业务量、东谈主员数目及瞻望薪酬涨幅比例3%进行预测。 日委果华：证明预测期业务量、东谈主员数目及瞻望薪酬涨幅比例3%进行预测。 皆集管谈：证明预测期业务量、东谈主员数目及瞻望薪酬涨幅比例3%进行预测。

港源管谈：证明预测期业务量、东谈主员数目及瞻望薪酬涨幅比例3%进行预测。

业务迎接费和交通费小幅增长的具体比例和预测依据

油品公司：业务迎接费和交通费占收入的比例为0.12%，与论说期未发生较大相反。 日委果华：业务迎接费和交通费占收入的比例为0.13%，与论说期未发生较大相反。 皆集管谈：业务迎接费和交通费占收入的比例为0.12%，与论说期未发生较大相反。

港源管谈：业务迎接费和交通费占收入的比例为0.12%，与论说期未发生较大相反。

皆集管谈和港源管谈的三家客户收歇对评估值及盈利预测的调理情况

业务量调理：预测期内，皆集管谈及港源管谈的业务量因客户收歇有所调低，但通过新客户和存量客户的增量业务，保管了业务闲逸性。

折现率调理：特定风险扫数由2.2%增至2.8%，导致评估值调减约6.5亿元，调低幅度为6.7%。

油品公司装卸、仓储业务预测期销售量的具体缠绵经由和依据

装卸业务：证明论说期客户装卸业务量、客户产能、客户输送面孔等情况进行预测。

仓储业务：证明船埠装卸业务量进行预测，预测期内仓储业务量与装卸业务量一致。

日委果华预测期婉曲量较论说期内下跌的原因

预测期业务量：2024年至2028年预测装卸业务销售量差异为5,100万吨、5,100万吨、5,100万吨、5,120万吨、5,150万吨。

下跌原因：2024年不再租借烟台西港区106#船埠，导致装卸材干下跌。

皆集管谈和港源管谈的船埠装卸、管谈输送、原油仓储预测期销售量的具体缠绵经由和预测依据

管输量：证明管线隐秘客户的历史业务协作情况及将来预期产能变动等成分进行预测。 船埠装卸量：证明管输量及转水业务量进行预测。

原油仓储量：证明管输量及船埠装卸量进行预测。

皆集管谈弥远股权投资的细目依据及缠绵经由

广饶管谈：评估升值15,693.56万元，升值率为1,569.36%，主要原因是地盘使用权升值。

港源管谈其他收益的预测依据和缠绵经由

升值税即征即退：证明升值税销项税额、姿色建设进项税、业务成本进项税测算，预测期其他收益金额为3,019.00万元。

港源管谈对外提供担保后续是否计帐

担保根除：按捺本薪金出具日，港源管谈的担保依然根除，未对估值论断变成影响。

皆集管谈2024年4-12月营运本钱增多额的缠绵经由

缠绵公式：（40,732+95,271）/5.3-37,584.36=-11,887.05万元。

管帐揣度变更的影响

油品公司：2024年1-3月利润总数减少1,009.06万元。 皆集管谈：2024年1-3月利润总数减少2,301.65万元。 港源管谈：2024年1-3月利润总数增多134.66万元。 折客岁限相反：日委果华港务门径的折客岁限为30-50年，其他所在为20-45年。

中介机构核查见识

评估师以为，上述裸露及分析具备合感性。