东吴证券：给以易华录买入评级

东吴证券股份有限公司王紫敬近期对易华录进行议论并发布了议论讲演《2024三季报点评：执续股东数据运营》，本讲演对易华录给出买入评级，刻下股价为29.73元。

　　易华录(300212)　　事件：公司发布2024年三季报，2024年前三季度，公司兑现营收4.32亿元，同比下滑38.57%；归母净利润亏蚀6.12亿元，同比下滑13.60%，低于商场预期。　　投资重心　　坚执政策转型，事迹承压：2024年Q1-Q3公司收入同比下滑，主要系公司调度业务结构，从数据湖缔造转向数据运营，同期普及传统形势相连圭臬。公司控费得回一定生效，2024年Q1-Q3销售用度、料理用度、研发用度均同比有所着落。　　大师数据两办级别政策出台，产业落地有望加速：2024年10月9日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《对于加速大师数据资源开采期骗的成见》。2024年10月12日，大师数据两项配套政策《（公开征求成见稿）》、《大师数据资源登记料理暂行目的（公开征求成见稿）》还是发布，对授权运营机构的条目、左券本体，以及大师数据资源的登记举止偏执监督料理条目等制定了较为忽闪的试验有野心。国度数据局明确本年将推出数据产权、数据开通、收益分派、安全贬责、大师数据开采期骗、企业数据开采期骗、数字经济高质地发展、数据基础顺次缔造研讨等8项轨制文献，后续政策催化密集，产业落地有望加速。　　数据身分执续股东：2024年7月，公司成为工信部东谈主工智能大模子大师作事平台首批协作伙伴。近日，成齐数据湖签署遂宁市船山区新式智谋城市基础顺次缔造形势二期新式智谋城市试点（社区贬责和智谋街区），徐州数据湖与铜山区经发局、徐州高新区管委会告捷签约数据作事形势，为铜山区各委办局提供云存储，云揣测等作事，推动区政务大数据的开采与期骗。此外，抚州数据湖崇拜成为“全球数据钞票理事会常务理事会单元”，体现了易华录在数据钞票入表评估边界的影响力。咱们瞻望公司背靠中电科，翌日有望执续受益于大师数据授权运营。　　盈利预测与投资评级：咱们守护公司2024-2026年营收预测为8.41/11.26/15.09亿元，2024-2026年归母净利润预测为-0.92/0.68/1.67亿元，对应2024-2026年EPS为-0.13/0.09/0.23元，咱们看好公司背靠中电科，翌日有望通过数据钞票作事，打破地市级客户，开展数据基础顺次和数据授权运营作事，守护“买入”评级。　　风险请示：政策股东不足预期，钞票减值风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据揣测，华福证券钱劲宇议论员团队对该股议论较为长远，近三年预测准确度均值为70.18%，其预测2024年度包摄净利润为盈利500万，把柄现价换算的预测PE为2973。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

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