东吴证券：赐与星河电子买入评级

东吴证券股份有限公司苏立赞,许牧,高正泰近期对星河电子进行商讨并发布了商讨陈诉《2024年三季报点评：营收与利润发达分化，归母净利润保握隆重增长》，本陈诉对星河电子给出买入评级，刻下股价为6.17元。

星河电子(002519)　　事件：公司发布2024年三季报，公司2024年前三季度末端贸易收入8.13亿元，同比减少3.46%，末端归母净利润1.42亿元，同比增长11.93%。投资重心　　营收与利润发达分化，费控才能相对改善：公司2024年前三季度末端贸易收入8.13亿元，同比减少3.46%，末端归母净利润1.42亿元，同比增长11.93%。公司在贸易收入下落的情况下，通过有用的资本箝制和利润率普及末端了归母净利润的同比增长。其中，第三季度单季度末端贸易收入3.02亿元，同比增长10.68%，归母净利润606.53万元，同比减少74.84%。公司在短期内仍靠近一定的资本箝制压力。前三季度，公司销售用度同比减少38.58%，财务用度同比减少479.74%，披败露公司在销售和财务处治方面的恶果普及。销售用度的减少主要归因于同智机电减少及洛阳嘉盛不纳入归拢报表，而财务用度的显耀下落则受益于利息收入的增多。　　钞票欠债结构有所调遣，全体呈现出欠债水平缩小的趋势：箝制2024年第三季度，钞票统共41.12亿元，同比下落3.54%，公司总钞票领域有所缩减。其中，流动钞票揣测30.69亿元，同比减少5.92%，终点是货币资金下落55.86%，反馈出公司流动性可能有所缩小。但是，往复性金融钞票同比增长127.86%，公司可能增多了金融钞票的投资以取得收益。在非流动钞票方面，总数10.43亿元，同比增长4.21%，这主要收获于其他职权器用投资和无形钞票的增长。欠债方面，总欠债9.06亿元，同比减少21.51%。流动欠债揣测8.71亿元，同比下落22.07%，其中大意单子及大意账款同比大幅下落54.41%。　　立异运转，打造公司良性发展中枢保险：公司永久以“立异”看成企业发展的中枢能源，密切存眷和商讨最新前沿工夫，引进了一批包括博士、硕士在内的高工夫东谈主才，塑造了一支400余东谈主的研发团队。公司在本部、南京、合肥等地开采起了专科的研发中心，并依托公司领有的国度级博士后科研责任站、省级商讨生责任站、省级企业工夫中心、省级工程工夫商讨中心，成立专科团队进行新项看法预研开采，成为公司握续良性发展的有劲保证。　　盈利预测与投资评级：公司事迹基本相宜预期。我国正处于国防信息化加快发展阶段，智能机电需求预期横暴，基于公司在行业内的杰出地位，咱们督察先前的预测，瞻望公司2024-2026年归母净利润辞别为2.64/3.01/3.46亿元，对应PE辞别为26/23/20倍，督察“买入”评级。　　风险领导：1）市集竞争风险；2）原材料价钱波动和供应不及风险；3）特种装备审价风险。

证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据蓄意，东吴证券苏立赞商讨员团队对该股商讨较为真切，近三年预测准确度均值为61.13%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.64亿，笔据现价换算的预测PE为26.83。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

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